Η αθόρυβη παγκόσμια τραπεζική έκρηξη

Οι τράπεζες του κόσμου κέρδισαν 1,3 τρισεκατομμύρια δολάρια το 2022, «την καλύτερη περίοδο για τις παγκόσμιες τραπεζικές συναλλαγές συνολικά από τουλάχιστον το 2007», σύμφωνα με μια νέα έκθεση της McKinsey. Η εκτίμηση για τα κέρδη του 2023, στα 1,4 τρισεκατομμύρια δολάρια, είναι ακόμη υψηλότερη.

Γιατί έχει σημασία: Τα πρωτοσέλιδα των τελευταίων δύο ετών ήταν γεμάτα με άσχημα νέα για τις τράπεζες. Αλλά η βιομηχανία στο σύνολό της φαίνεται εκπληκτικά υγιής. Αν μη τι άλλο, αυτή είναι μια καλή υπενθύμιση για να κοιτάτε πάντα πέρα ​​από τους τίτλους.

Οδηγώντας την είδηση: Φέτος σημειώθηκαν οι μεγαλύτερες τραπεζικές χρεοκοπίες από την οικονομική κρίση. Η Silicon Valley Bank υποχώρησε από υψηλότερα επιτόκια. Σύντομα ακολούθησαν η First Republic και η Credit Suisse .

• Πλήττουν και άλλες τράπεζες. Η Bank of America έχει ζημιές σε χαρτί άνω των 100 δισεκατομμυρίων δολαρίωνμετά την αγορά ομολόγων χαμηλής απόδοσης που τώρα δεν έχει την πολυτέλεια να πουλήσει. Η Citigroup προσπαθεί να κόψει το δρόμο της προς την ανάπτυξη, χωρίς καμία ορατή επιτυχία μέχρι σήμερα. Η Goldman Sachs έχει εγκαταλείψει τη βασική στρατηγική της να γίνει τράπεζα. Οι χρεώσεις σε όλο τον πίνακα αυξάνονται .
• Ο κινεζικός χρηματοπιστωτικός τομέας φαίνεται ιδιαίτερα εύθραυστος.

Η άλλη πλευρά: Εάν είστε το είδος του ατόμου που δίνει προσοχή στις τριμηνιαίες αναφορές κερδών, θα ξέρετε ότι η JPMorgan ανέφερε χθες ότι τα έσοδα τρίτου τριμήνου αυξήθηκαν κατά 21% και τα έσοδα αυξήθηκαν κατά 35%, εν μέρει χάρη στην εξαγορά της First Δημοκρατία.

• Τα έσοδα και τα έσοδα της Wells Fargoαυξήθηκαν κατά 20% και 57%, αντίστοιχα. Ακόμη και η Citigroup είχε ένα αρκετά υγιές τρίτο τρίμηνο.

Πίσω από τα νέα: Η άνοδος των παγκόσμιων επιτοκίων ήταν σε γενικές γραμμές μεγάλη για τις τράπεζες, οι οποίες δεν μεταφέρουν αυτά τα υψηλότερα επιτόκια στους καταθέτες τους.

• Οι καταθέτεςτης ευρωζώνης συνολικά έχουν δει μόνο το 47% της αύξησης των επιτοκίων, με αυτόν τον αριθμό να πέφτει έως και 12% στην Κροατία. Τα υπόλοιπα έχουν πάει στα τελικά αποτελέσματα των τραπεζών, με τη μορφή αυτού που είναι γνωστό ως καθαρό περιθώριο επιτοκίου – το διαρκώς διευρυνόμενο χάσμα μεταξύ του ποσού που πληρώνουν για κεφάλαια και του ποσού που τα δανείζουν.
• Οι ευρωπαϊκές τράπεζες έχουν κερδίσει τόσα πολλά χρήματα που η Ισπανία, η Ολλανδία, η Ιταλία, η Ουγγαρία, η Τσεχική Δημοκρατία, η Λιθουανία και τώρα η Ιρλανδίαέχουν επιβάλει απροσδόκητους φόρους στα τραπεζικά κέρδη.

Πού βρίσκεται: Οι τράπεζες σε χώρες που συνορεύουν με τον Ινδικό Ωκεανό τα πάνε ιδιαίτερα καλά, με τη McKinsey να σημειώνει ότι μέρη όπως η Σιγκαπούρη, η Ινδία, το Ντουμπάι και τμήματα της ανατολικής Αφρικής “φιλοξενούν τις μισές από τις τράπεζες με τις καλύτερες επιδόσεις στον κόσμο».

• Η Ινδία, το Βιετνάμ, η Τανζανία και η Μοζαμβίκη έχουν όλες τραπεζικές βιομηχανίες που αναμένεται να αναπτυχθούν με διψήφιους ρυθμούς καθ’ όλη τη διάρκεια αυτής της δεκαετίας.

Μεταξύ των γραμμών: Οι τράπεζες έχουν περάσει τα τελευταία 15 χρόνια περίπου παλεύοντας όχι μόνο με επίδοξους διαταράκτες και τολμηρούς ρυθμιστές, αλλά και με το πιο υπαρξιακό ερώτημα πώς είναι δυνατόν να βγάλεις κέρδος δανείζοντας χρήματα σε έναν κόσμο με μηδενικά επιτόκια.

• Τώρα που τα επιτόκια ανεβαίνουν ξανά στα προ της κρίσης επίπεδα, οι τράπεζες μοιάζουν με δρομείς που έχουν περάσει χρόνια προπονούμενοι σε υψόμετρο και που τώρα βρίσκονται να ανταγωνίζονται στο επίπεδο της θάλασσας.

Η ουσία: Αυτό που δεν τους σκότωσε τους έκανε πιο δυνατούς.

 
– Μηχανή κερδών των ευρωπαϊκών τραπεζών, σε ένα γράφημα

Αυτό το διάγραμμα κάνει μια εξαιρετικά καλή δουλειά για να δείξει γιατί οι ευρωπαϊκές τράπεζες είναι τόσο κερδοφόρες αυτή τη στιγμή.

Πρόκειται ουσιαστικά για ένα διάγραμμα του κόστους κεφαλαίων των τραπεζών, το οποίο μειώθηκε στο μηδέν πέρυσι και εξακολουθεί να είναι αμελητέο με μόλις 0,31%.

Εν τω μεταξύ, το επιτόκιο αναφοράς της ευρωζώνης – η ελάχιστη απόδοση χωρίς κίνδυνο που μπορούν να λάβουν οι τράπεζες στα κεφάλαιά τους – αυξήθηκε από 0% στα μέσα του 2022 σε 4,5% τώρα.

 Πηγή: axios.com