Η επιτυχία του CBDC εξαρτάται από τη συνεργασία του δημόσιου και του ιδιωτικού τομέα
Ξεπερνώντας τα εμπόδια στην ανάπτυξη και την υιοθέτηση του οικοσυστήματος
Σχεδόν το 70% των κεντρικών τραπεζών που απάντησαν στην έρευνα του OMFIF για το μέλλον των πληρωμών για το 2023 αναμένουν να εκδώσουν ένα ψηφιακό νόμισμα κεντρικής τράπεζας μέσα στην επόμενη δεκαετία. Αλλά οι κεντρικές τράπεζες δεν αναμένεται να λειτουργήσουν μόνες. Αντίθετα, θα πρέπει να συνεργαστούν με μια σειρά ενδιαφερόμενων μερών για την ανάπτυξη ενός CBDC. Αυτό το μοντέλο είναι γνωστό ως «πλατφορμική προσέγγιση», όπου η κεντρική τράπεζα παρέχει το βασικό καθολικό ενώ οι παίκτες του οικοσυστήματος καινοτομούν για να παρέχουν την υπηρεσία στους τελικούς χρήστες.
Μια νέα έκθεση από το Ψηφιακό Νομισματικό Ινστιτούτο του OMFIF και το Giesecke+Devrient εξετάζει πώς να ξεκλειδώσετε τις δυνατότητες αυτού του οικοσυστήματος CBDC. Η έκθεση άντλησε την ανάλυσή της από εκτενείς συνεντεύξεις με κεντρικές τράπεζες, εταιρείες τεχνολογίας, εμπόρους και παρόχους χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και πληρωμών.
Μια ομάδα εμπειρογνωμόνων αποσυσκεύασε τους παίκτες που εμπλέκονται στην πραγματοποίηση των πιθανών πλεονεκτημάτων ενός CBDC για το ευρύτερο οικοσύστημα και τα πρακτικά ζητήματα που πρέπει να ξεπεραστούν για να επιτευχθεί αυτό. Συμφώνησαν ότι οι κεντρικές τράπεζες και ο ιδιωτικός τομέας θα πρέπει να συνεργαστούν στενά για να αποκομίσουν τα οφέλη ενός οικοσυστήματος CBDC.
Η επιτυχία του CBDC συνδέεται με την περίπτωση χρήσης
Ο Wolfram Seidemann, διευθύνων σύμβουλος της G+D, συνόψισε τα οφέλη από τη συμμετοχή στο οικοσύστημα CBDC με ευρύτερους όρους. Είπε ότι η κοινή δέσμευση του δημόσιου και του ιδιωτικού τομέα για την ανάπτυξη ενός CBDC μέσω της προσέγγισης της πλατφόρμας θα ενισχύσει την καινοτομία που θα επιτρέψει περιπτώσεις πολλαπλής χρήσης. Καθώς οι καταναλωτές και οι επιχειρήσεις υιοθετούν τα CBDC, μπορεί να υπάρξει μια επίδραση δικτύου όπου η αξία του CBDC αυξάνεται καθώς αυξάνεται ο αριθμός των χρηστών.
Η επιτυχία ενός CBDC συνδέεται εγγενώς με την περίπτωση χρήσης του. Ο Seidemann έδωσε τα παραδείγματα CBDC που χρησιμοποιούνται για την προώθηση του χρηματοοικονομικού αλφαβητισμού ή των χρηστών που παρακολουθούν το αποτύπωμά τους άνθρακα μέσω της δυνατότητας προγραμματισμού των πράσινων πορτοφολιών.
Ο Rodrigo Mulinari, επικεφαλής πληροφοριών στην Banco do Brasil, τόνισε την επιτυχία του PIX, μιας πλατφόρμας άμεσων πληρωμών που διαχειρίζεται η Banco Central do Brasil. Το PIX είχε θετικό αντίκτυπο στη χρηματοοικονομική ένταξη , φέρνοντας περίπου 71 εκατομμύρια νέους πελάτες στο σύστημα το 2023. Το DREX, ένα έργο της Banco do Brasil, στοχεύει επίσης στη βελτίωση της χρηματοοικονομικής ενσωμάτωσης «προσφέροντας στους πελάτες μια πύλη προς τη συμβολική οικονομία».
Άλλα οφέλη των CBDC που παρατήρησαν οι συμμετέχοντες σε πάνελ περιλάμβαναν προγραμματιζόμενες πληρωμές που επιτρέπουν βελτιωμένη ασφάλεια, απόρρητο και πιο αποτελεσματικές διασυνοριακές πληρωμές.
Η εκπαίδευση είναι κεντρική για να πειστούν οι χρήστες να υιοθετήσουν CBDC
Ωστόσο, οι συμμετέχοντες στο πάνελ εξέτασαν επίσης εμπόδια που πρέπει να ξεπεραστούν για να συνειδητοποιηθούν πλήρως τα οφέλη ενός οικοσυστήματος CBDC.
Ο Eric Pascal, παγκόσμιος επικεφαλής ψηφιακών νομισμάτων, διαχείρισης μετρητών στην Standard Chartered Bank, επεσήμανε ότι οι πολίτες μπορεί να είναι δύσπιστοι για τα CBDC. Ορισμένες κεντρικές τράπεζες μπορεί να πιστεύουν ότι «οι άνθρωποι διστάζουν να χρησιμοποιήσουν αυτή τη μορφή μετρητών ως αποτέλεσμα επιτήρησης ».
Αυτό το ζήτημα θα μπορούσε να αντιμετωπιστεί με ταυτόχρονες προσεγγίσεις. Η ανάθεση του σχεδιασμού CBDC , συμπεριλαμβανομένου του σχεδιασμού χαρακτηριστικών απορρήτου, στον ιδιωτικό τομέα διασφαλίζει το απόρρητο του χρήστη από την κεντρική τράπεζα και το κράτος. Ταυτόχρονα, «ένα τεράστιο κομμάτι εκπαίδευσης πρέπει να γίνει από τις κεντρικές τράπεζες και το ευρύτερο οικοσύστημα» για την αντιμετώπιση των μύθων γύρω από τα ψηφιακά νομίσματα, δήλωσε ο Pallavi Thakur, διευθυντής CBDC και διαλειτουργικότητας στη Swift.
Η αντίσταση των εμπορικών τραπεζών έναντι των CBDC μπορεί επίσης να πηγάζει από τις αμφιβολίες των τελικών χρηστών. Ο Mulinari επεσήμανε ότι «υπάρχουν πάρα πολλές αβεβαιότητες και κενά σχετικά με τον τρόπο ρύθμισης και επίβλεψης των CBDC, ειδικά σε σχέση με το απόρρητο, την ευθύνη, τη διαλειτουργικότητα». Ωστόσο, πρόσθεσε ότι αυτά «μπορούν να ξεπεραστούν με τη συνεργατική ανάπτυξη των CBDC με τη συμμετοχή της κυβέρνησης, των κεντρικών τραπεζών, των ρυθμιστικών αρχών, των παρόχων χρηματοοικονομικών υπηρεσιών και άλλων συμμετεχόντων».
Διασυνοριακές συναλλαγές
Τα πάνελ εξέτασαν επίσης τις επιπτώσεις των CBDC για τις διασυνοριακές πληρωμές . Ο Pascal επεσήμανε ότι ένα πιεστικό εμπόδιο στη χρήση των CBDC για διασυνοριακές πληρωμές είναι η ανάγκη να επιλυθεί «η κλιμακούμενη εφαρμογή ενός λειτουργικού συστήματος που χρησιμοποιεί CBDC». Υπάρχουν τεράστιοι όγκοι χρημάτων που συναλλάσσονται καθημερινά και ο Pascal πιστεύει ότι μπορεί να χρειαστεί λίγος χρόνος για να φτάσουμε στο σημείο όπου τα CBDC μπορούν να «κινούν τεράστια ποσά κεφαλαίου όταν το χρειαζόμαστε».
Πολλά πιλοτικά CBDC είναι επίσης διμερή έργα, τα οποία ενδέχεται να διατρέχουν κίνδυνο κατακερματισμού και να επηρεάσουν την επεκτασιμότητα. Ο Pallavi συλλογίστηκε την ανάγκη για έργα για την αποφυγή κατακερματισμού –ίσως μέσω προσεγγίσεων όπως το μοντέλο hub-and-spoke– και τόνισε τη σημασία οργανισμών όπως η Swift να «παρέχουν άμεσες πληρωμές χωρίς τριβές».
Δεν υπάρχει άμεση ή ξεκάθαρη λύση προς το παρόν. Η τεχνολογία κατανεμημένης λογιστικής και το blockchain θα μπορούσαν να είναι μια επιλογή , αλλά οι συμμετέχοντες στην επιτροπή πρότειναν ότι δεν είναι μια απαραίτητη λύση για την εγγύηση της επιτυχίας του CBDC.
Τελικά, το μήνυμα από το πάνελ ήταν ότι η υπέρβαση των εμποδίων CBDC βασίζεται στη συνεργασία και την προσαρμογή μεταξύ των παικτών. Ο Pallavi συνόψισε τα εξής: «οι μεταβαλλόμενοι ρόλοι που θα πρέπει να υιοθετήσουν οι τράπεζες καθώς εισέρχονται νέοι παίκτες σημαίνει ότι το οικοσύστημα θα αλλάξει και δεν θα είναι όπως είναι σήμερα».
Η Katerina Liu είναι Ερευνητική Αναλύτρια, Ψηφιακό Νομισματικό Ινστιτούτο, OMFIF.
Πηγή: omfif.org
