Οι 10 μεγαλύτερες εταιρείες στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και την Κίνα

Δημοσίευμα του visualcapitalist.com κατατάσσει τις δέκα μεγαλύτερες εταιρείες στις ΗΠΑ, την Ευρώπη (συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου) και την Κίνα με βάση την κεφαλαιοποίησή τους στην αγορά στις 10 Φεβρουαρίου 2025. Χρησιμοποιώντας δεδομένα από το Companiesmarketcap.com και το Yahoo Finance, παρουσιάζει έναν πίνακα που συγκρίνει την αξία κορυφαίων εταιρειών από αυτές τις τρεις οικονομίες, επισημαίνοντας την υψηλή αποτίμηση των αμερικανικών εταιρειών. Αναφέρεται επίσης σε ένα άρθρο από τον Economist που εξηγεί αυτό το φαινόμενο μέσω της κερδοφορίας και της αξιολόγησης της μελλοντικής κερδοφορίας.

1. Ποιες είναι οι 10 μεγαλύτερες εταιρείες στις ΗΠΑ, την Ευρώπη (συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου) και την Κίνα με βάση την κεφαλαιοποίηση της αγοράς τους;

Σύμφωνα με στοιχεία από τις 10 Φεβρουαρίου 2025, οι 10 μεγαλύτερες εταιρείες στις ΗΠΑ είναι οι Apple ($3.4T), Nvidia ($3.3T), Microsoft ($3.1T), Amazon ($2.5T), Alphabet ($2.3T), Meta ($1.8T), Tesla ($1.1T), Broadcom ($1.1T), Berkshire Hathaway ($1.0T) και Walmart ($826.8B). Στην Ευρώπη (συμπεριλαμβανομένου του Ηνωμένου Βασιλείου), οι μεγαλύτερες είναι οι Novo Nordisk ($389B), LVMH ($359B), SAP ($333B), Hermès ($303B), ASML ($293B), Accenture ($242B), AstraZeneca ($225B), Linde ($219B), Shell ($200B) και L’Oréal ($195B). Στην Κίνα, οι κορυφαίες 10 είναι οι Tencent ($513.7B), ICBC ($310.1B), Alibaba ($264.5B), Kweichow Moutai ($251.7B), Agricultural Bank of China ($241.6B), China Mobile ($220.2B), China Construction Bank ($212.2B), PetroChina ($202.4B), Bank of China ($201.3B) και Pinduoduo ($161.6B).

2. Ποια είναι η συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς των 10 μεγαλύτερων εταιρειών στις ΗΠΑ, την Ευρώπη και την Κίνα;

Η συνολική κεφαλαιοποίηση αγοράς των 10 μεγαλύτερων εταιρειών στις ΗΠΑ ανέρχεται σε $20.4 τρισεκατομμύρια. Για τις αντίστοιχες 10 μεγαλύτερες εταιρείες στην Ευρώπη, η συνολική κεφαλαιοποίηση είναι $2.8 τρισεκατομμύρια, ενώ για την Κίνα είναι $2.6 τρισεκατομμύρια.

3. Ποια είναι η βασική διαφορά στην αξία μεταξύ των κορυφαίων αμερικανικών και των κορυφαίων ευρωπαϊκών και κινεζικών εταιρειών;

Η αξία των κορυφαίων αμερικανικών εταιρειών είναι σημαντικά υψηλότερη σε σύγκριση με τις κορυφαίες ευρωπαϊκές και κινεζικές εταιρείες. Ενδεικτικά, οι εννέα πρώτες αμερικανικές εταιρείες έχουν κεφαλαιοποίηση άνω του ενός τρισεκατομμυρίου δολαρίων, ενώ ακόμη και η δέκατη μεγαλύτερη αμερικανική εταιρεία, η Walmart, είναι κατά $300 δισεκατομμύρια πιο πολύτιμη από την Tencent, την μεγαλύτερη κινεζική εταιρεία.

4. Τι εξηγεί την υψηλότερη αποτίμηση των αμερικανικών εταιρειών σε σχέση με τις αντίστοιχες σε άλλες μεγάλες οικονομίες;

Δύο κύρια φαινόμενα συμβάλλουν στην υψηλότερη αποτίμηση των αμερικανικών εταιρειών: η ικανότητά τους να δημιουργούν κέρδη και η υψηλή αξιολόγηση των μελλοντικών τους κερδών. Ειδικά οι μεγάλες τεχνολογικές εταιρείες των ΗΠΑ είναι εξαιρετικά αποτελεσματικές στην παραγωγή κερδών. Επιπλέον, η ευκολία με την οποία οι εταιρείες λογισμικού μπορούν να επεκτείνουν τις δραστηριότητές τους, σε σύγκριση με εταιρείες όπως οι φαρμακευτικές ή οι εταιρείες πολυτελών ειδών, οδηγεί σε προσδοκίες για εκθετική μελλοντική ανάπτυξη και, κατά συνέπεια, σε υψηλότερες αποτιμήσεις από τους επενδυτές.

5. Πώς η κουλτούρα της καινοτομίας και το επιχειρηματικό περιβάλλον στις ΗΠΑ επηρεάζουν την αξία των εταιρειών τους;

Οι ΗΠΑ διαθέτουν μερικά από τα καλύτερα πανεπιστήμια παγκοσμίως, μια ισχυρή κουλτούρα καινοτομίας και ένα πιο ευνοϊκό επιχειρηματικό περιβάλλον, το οποίο περιλαμβάνει χαμηλότερους εταιρικούς φόρους και πιο ευέλικτες εργατικές νομοθεσίες. Αυτοί οι παράγοντες ενισχύουν την ανάπτυξη και την κερδοφορία των αμερικανικών εταιρειών, οδηγώντας σε υψηλότερες αποτιμήσεις και δημιουργώντας έναν αυτοτροφοδοτούμενο κύκλο ανάπτυξης και κυριαρχίας.

6. Είναι η κεφαλαιοποίηση αγοράς ο μόνος δείκτης για την αξιολόγηση της επιτυχίας μιας εταιρείας;

Όχι, η κεφαλαιοποίηση αγοράς είναι μια μέτρηση της επενδυτικής εμπιστοσύνης και του μεγέθους της κεφαλαιαγοράς, αλλά δεν αντικατοπτρίζει απαραίτητα τα έσοδα ή την κερδοφορία μιας εταιρείας. Παρόλα αυτά, αποτελεί έναν σημαντικό δείκτη της αντιληπτής αξίας μιας εταιρείας από τους επενδυτές.

7. Ποια είναι η σχέση μεταξύ του δείκτη τιμής προς κέρδη (P/E) και της αποτίμησης των εταιρειών;

Ο δείκτης τιμής προς κέρδη (P/E) είναι ένα μέτρο της τιμής που είναι διατεθειμένοι να πληρώσουν οι επενδυτές για κάθε δολάριο κερδών μιας εταιρείας. Υψηλότεροι δείκτες P/E συχνά υποδηλώνουν ότι οι επενδυτές έχουν υψηλότερες προσδοκίες για τη μελλοντική ανάπτυξη και κερδοφορία μιας εταιρείας. Για παράδειγμα, η Apple είχε υψηλότερο δείκτη P/E (38x) από την LVMH (28x) κατά τη στιγμή της συγγραφής του άρθρου, υποδεικνύοντας μεγαλύτερες προσδοκίες ανάπτυξης για την Apple.

8. Είναι στατικές οι κεφαλαιοποιήσεις αγοράς των κορυφαίων εταιρειών;

Όχι, οι κεφαλαιοποιήσεις αγοράς δεν είναι στατικές και μπορούν να αλλάξουν σημαντικά με την πάροδο του χρόνου. Οι κορυφαίες 10 αμερικανικές εταιρείες, για παράδειγμα, έχουν σημειώσει μια ραγδαία αύξηση στην αξία τους τα τελευταία τρία χρόνια, όπως φαίνεται από την αύξηση της αξίας της Big Tech μετά την κυκλοφορία του ChatGPT.