Τα βασικά του CBDC
Περισσότερες από 130 χώρες και νομισματικές ενώσεις, που αντιπροσωπεύουν το 98% του παγκόσμιου ακαθάριστου εγχώριου προϊόντος, διερευνούν ένα ψηφιακό νόμισμα κεντρικής τράπεζας (CBDC). Αλλά στις Ηνωμένες Πολιτείες, το CBDC έχει γίνει ιδιαίτερα πολιτικοποιημένο, με αρκετούς κορυφαίους πολιτικούς να μιλούν εναντίον της ανάπτυξής του. Ο αγώνας για το μέλλον του χρήματος έχει ξεκινήσει, οπότε εδώ είναι τα βασικά στοιχεία που θα σας ενημερώσουν για το τι είναι το CBDC και τι δεν είναι.
Τι είναι το CBDC;
Το CBDC είναι μια ψηφιακή μορφή του νομίσματος fiat μιας χώρας που αποτελεί υποχρέωση της κεντρικής τράπεζας. Η κεντρική τράπεζα μιας χώρας εκδίδει CBDC.
Είναι το CBDC το ίδιο με το κρυπτονόμισμα;
Το CBDC διαφέρει από το κρυπτονόμισμα. Σε αντίθεση με το CBDC, το κρυπτονόμισμα δεν εκδίδεται και υποστηρίζεται από κεντρική τράπεζα, συνήθως εκδίδεται από ιδιωτικές εταιρείες. Τα κρυπτονομίσματα, όπως το Bitcoin ή το Ethereum, είναι αποκεντρωμένα. Αυτό σημαίνει ότι ο έλεγχος και η λήψη αποφάσεων σε μια συναλλαγή μεταβιβάζονται σε πολλές διαφορετικές οντότητες, αντί να βασίζονται σε μεσάζοντες.
Τόσο τα κρυπτονομίσματα όσο και τα CBDC μπορούν να λειτουργούν με τεχνολογία κατανεμημένου καθολικού, πράγμα που σημαίνει ότι εκατοντάδες συσκευές σε όλο τον κόσμο είναι υπεύθυνες για την πραγματοποίηση και την επαλήθευση συναλλαγών. Μια μορφή κρυπτονομίσματος, ένα stablecoin, μπορεί να συνδεθεί με ένα νόμισμα fiat.
Σε τι διαφέρει αυτό από άλλες μορφές ψηφιακού χρήματος;
Το CBDC διαφέρει επίσης από το ψηφιακό χρήμα που διατηρείται σε τραπεζικούς λογαριασμούς ή εφαρμογές πληρωμών. Οι ψηφιακές μορφές χρημάτων που διατηρούνται σε αυτές τις εφαρμογές ή τους λογαριασμούς αποτελούν υποχρέωση της εμπορικής τράπεζας. Το CBDC αποτελεί υποχρέωση της κεντρικής τράπεζας. Το CBDC συνήθως διαμεσολαβείται, πράγμα που σημαίνει ότι διανέμεται μέσω τραπεζών, παρόχων υπηρεσιών πληρωμών και ψηφιακών πορτοφολιών. Ακόμη και σε αυτή την περίπτωση, το CBDC εξακολουθεί να αποτελεί υποχρέωση της κεντρικής τράπεζας.
Υπάρχουν διαφορετικοί τύποι CBDC;
Υπάρχουν δύο τύποι CBDC: χονδρικό CBDC (rCBDC) και χονδρικό CBDC (wCBDC). Το rCBDC χρησιμοποιείται από το ευρύ κοινό για εμπορικές συναλλαγές και συναλλαγές peer-to-peer. Το rCBDC θα μπορούσε να χρησιμοποιηθεί για να αγοράσει ένα φλιτζάνι καφέ, για παράδειγμα. Το wCBDC χρησιμοποιείται από χρηματοπιστωτικά ιδρύματα για τον διακανονισμό διατραπεζικών συναλλαγών και συναλλαγών τίτλων. Η χρήση του είναι συγκρίσιμη με εκείνη των διατραπεζικών συναλλαγών με αποθεματικά κεντρικής τράπεζας.
Γιατί οι χώρες εξερευνούν το CBDC;
Υπάρχουν πολλά κίνητρα για την έρευνα και την ανάπτυξη του CBDC και το κίνητρο κάθε χώρας θα καθορίσει εάν θα διερευνήσει το rCBDC ή το wCBDC. Τα κίνητρα για το rCBDC περιλαμβάνουν την προώθηση της οικονομικής ένταξης, την αύξηση της αποτελεσματικότητας των πληρωμών, τη μείωση του κόστους συναλλαγών και τη βελτίωση της ασφάλειας. Το πρωταρχικό κίνητρο για το wCBDC είναι η μείωση των διασυνοριακών τριβών στις διατραπεζικές συναλλαγές και τις συναλλαγές τίτλων.
Το CBDC θα αντικαταστήσει τα μετρητά;
Το CBDC θα συμπληρώσει τις υπάρχουσες μεθόδους πληρωμής και δεν θα τις αντικαταστήσει. Στην έκθεσή της για το 2023, A stocktake on the digital euro, η Ευρωπαϊκή Κεντρική Τράπεζα διευκρίνισε ότι το ψηφιακό ευρώ θα «παρέχει μια πρόσθετη επιλογή πληρωμής για να συμπληρώσει τα μετρητά και τις τρέχουσες
ιδιωτικές λύσεις ψηφιακών πληρωμών (αντί να τις αντικαταστήσει)». Η Ομοσπονδιακή Τράπεζα των ΗΠΑ και η Τράπεζα της Αγγλίας έχουν επίσης δηλώσει ότι το CBDC δεν θα αντικαταστήσει τα μετρητά.
Υπάρχουν κίνδυνοι στην επιδίωξη CBDC;
Καθώς οι χώρες διερευνούν τα οφέλη και την ανάπτυξη του CBDC, υπάρχουν αρκετές προκλήσεις που προκύπτουν. Εάν οι πολίτες αποσύρουν πάρα πολλά χρήματα πολύ γρήγορα από τις εμπορικές τράπεζες για να αγοράσουν CBDC, θα μπορούσε να οδηγήσει σε bank run, δημιουργώντας αστάθεια στη χρηματοπιστωτική αγορά. Αυτή είναι μια πρόκληση σε ευμετάβλητες οικονομικές συνθήκες.
Μια άλλη πρόκληση είναι η δημιουργία μιας ασφαλούς και ανθεκτικής υποδομής για τη διατήρηση και τη χρήση ενός CBDC. Οι επιθέσεις στον κυβερνοχώρο, τα ζητήματα συνδεσιμότητας στο διαδίκτυο και η διαλειτουργικότητα με τα υπάρχοντα συστήματα πληρωμών αποτελούν προκλήσεις για την αποτελεσματικότητα του CBDC.
Τέλος, οι κεντρικές τράπεζες πρέπει επίσης να διασφαλίζουν την ιδιωτικότητα και την ασφάλεια ενός CBDC, τα οποία είναι απαραίτητα για την απόκτηση της εμπιστοσύνης του κοινού και την προστασία των δικαιωμάτων των πολιτών.
Ποιες είναι οι επιπτώσεις του CBDC στην εθνική ασφάλεια;
Η εισαγωγή νέων συστημάτων πληρωμών θα μπορούσε να επηρεάσει την καθημερινή ζωή των πολιτών, αλλά και ενδεχομένως να θέσει σε κίνδυνο τους στόχους εθνικής ασφάλειας μιας χώρας. Για παράδειγμα, το CBDC μπορεί να επιτρέψει στις χώρες να δημιουργήσουν συνδέσεις και δίκτυα εκτός του δολαρίου, γεγονός που μπορεί να δημιουργήσει ευκαιρίες αποφυγής κυρώσεων. Ως εκ τούτου, η διασυνοριακή συνεργασία είναι απαραίτητη σε θέματα διακυβέρνησης CBDC, απορρήτου και ασφάλειας. Ιδιωτικοί και δημόσιοι φορείς έχουν ήδη αρχίσει να συνεργάζονται για τον καθορισμό προτύπων και τη διασφάλιση της διαλειτουργικότητας. Ωστόσο, μπορούν να γίνουν περισσότερα για να διασφαλιστεί ότι η έκδοση CBDC δεν θέτει σε κίνδυνο τους στόχους εθνικής ασφάλειας μιας χώρας.
Plus
Παρακολούθηση ψηφιακού νομίσματος της Κεντρικής Τράπεζας – Atlantic Council
Η Central Bank Digital Currency (CBDC) Tracker σας μεταφέρει στην ταχεία εξέλιξη του χρήματος σε όλο τον κόσμο. Η διαδραστική βάση δεδομένων παρακολουθεί τώρα περισσότερες από 130 χώρες – τριπλάσιο αριθμό χωρών από τις οποίες εντοπίσαμε για πρώτη φορά ότι δραστηριοποιούνται στην ανάπτυξη CBDC το 2020.
Η Alisha Chhangani είναι βοηθός προγράμματος στο Κέντρο Γεωοικονομίας του Ατλαντικού Συμβουλίου.
Η Leila Hamilton είναι μια νέα παγκόσμια επαγγελματίας στο Κέντρο Γεωοικονομίας του Ατλαντικού Συμβουλίου.
Πηγή: atlanticcouncil.org
