Το σχέδιο εργασίας του ESM για μείωση του χρέους από την Wall Street Journal

Σύμφωνα με την οικονομική επιθεώρηση Handelsblatt η ευρωζώνη προετοιμάζει «τις πρώτες μικρές διευκολύνσεις για την Ελλάδα». Η εφημερίδα επικαλείται σχετικό έγγραφο του Ευρωπαϊκού Μηχανισμού Σταθερότητας (ESM).

Κατά με την Handelsblatt, ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας (ESM) επιδιώκει να απαλλάξει τον Ελλάδα από τον κίνδυνο των υψηλών επιτοκίων. «Τη Δευτέρα ο επικεφαλής του ESM Κλάους Ρέγκλινγκ θα παρουσιάσει τα σχετικά μέτρα στους υπουργούς Οικονομικών της ευρωζώνης. Από το (γερμανικό) υπουργείο Οικονομικών διαφαίνεται συγκατάθεση στις βραχυπρόθεσμες διευκολύνσεις για το χρέος» σημειώνει η γερμανική εφημερίδα. Και προσθέτει τα εξής: «Στο έγγραφο περιέχονται τρία διαφορετικά μέτρα. Η περίοδος αποπληρωμής δανείων από τον παλαιό Μηχανισμό Χρηματοπιστωτικής Σταθεροποίησης (EFSF) παρατείνεται κατά τέσσερα έτη, κατά μέσο όρο. Επιπλέον, θα μπορούσαν να διαγραφούν κάποια τέλη για την Ελλάδα, ώστε η χώρα να εξοικονομήσει τον επόμενο χρόνο 220 εκατομμύρια ευρώ. Αλλά το κεντρικό ζήτημα είναι να προστατευθεί η Αθήνα από τον κίνδυνο των αυξανόμενων επιτοκίων. (…) Για να επιτευχθεί αυτό, ο ESM θα μπορούσε να εκδώσει δάνεια με προθεσμία εξόφλησης 30 ετών ή να αξιοποιήσει τα λεγόμενα swaps επιτοκίων».

Σύμφωνα πάντα με την Handelsblatt, όλα αυτά τα μέτρα «θα μπορούσαν, σύμφωνα με τους υπολογισμούς του ESM, να μειώσουν το χρέος κατά 21,8 μονάδες του ΑΕΠ μέχρι το 2060». Μία τέτοια εξέλιξη «είναι σημαντική για το Διεθνές Νομισματικό Ταμείο (ΔΝΤ), την παραμονή του οποίου στο ελληνικό πρόγραμμα επιθυμούν οι Ευρωπαίοι. Κυβερνητικές πηγές (στο Βερολίνο) αναφέρουν ότι τώρα πλέον το ΔΝΤ θα μπορούσε να συμπεριλάβει τα βραχυπρόθεσμα μέτρα στην ανάλυσή του για τη βιωσιμότητα του χρέους. Ωστόσο το ΔΝΤ επιμένει σε περαιτέρω διευκολύνσεις, κάτι που απορρίπτει ο υπουργός Οικονομικών Βόλφγκανγκ Σόιμπλε». Η εφημερίδα προσθέτει ότι, το Σαββατοκύριακο, υπάρχει πιθανότητα τηλεφωνικής συνδιάσκεψης για το ελληνικό ζήτημα με τη συμμετοχή του Βόλφγκανγκ Σόιμπλε και άλλων υπουργών Οικονομικών της ευρωζώνης με εκπροσώπους της ΕΕ, του ΔΝΤ και της Ευρωπαϊκής Κεντρικής Τράπεζας (ΕΚΤ). Πηγή: Deutsche Welle

Το ΔΝΤ δεν έχει ακόμη συμφωνήσει για το δημοσιονομικό κενό του 2018, θεωρώντας ότι τα μέτρα που έχουν ληφθεί επαρκούν μόνο για πρωτογενές πλεόνασμα 1,5% του ΑΕΠ και όχι 3,5% του ΑΕΠ που είναι ο στόχος του προγράμματος, σημειώνει ρεπορτάζ της εφημερίδας Τα Νέα. Επίσης, το ΔΝΤ θεωρεί ότι το 3,5% δεν είναι στόχος που μπορεί να διατηρηθεί μεσοπρόθεσμα, όπως θέλει η ευρωζώνη και κυρίως η Γερμανία.

Σε κάθε περίπτωση, το ΔΝΤ υποστηρίζει ότι χρειάζονται πρόσθετα μέτρα και μάλιστα θέλει να προσδιοριστούν από τώρα για την περίοδο 2018-2020. Αυτό δυσκολεύει όχι μόνο τις αποφάσεις για το χρέος, αλλά και την ίδια την ολοκλήρωση της αξιολόγησης, καθώς οι Ευρωπαίοι θέλουν αυτή να έχει και τη σφραγίδα του ΔΝΤ, ενόψει της επιστροφής του στο ελληνικό πρόγραμμα, όπως προκύπτει από χθεσινή ενημέρωση ανώτατου παράγοντα της ευρωζώνης. Ο ίδιος ανέφερε ότι στο Eurogroup της Δευτέρας η επικεφαλής του ΔΝΤ Κριστίν Λαγκάρντ δεν θα είναι παρούσα, κάτι που προϊδεάζει πως οι όποιες αποφάσεις υιοθετηθούν δεν θα είναι τελεσίδικες. Την επιμονή του ΔΝΤ σε σκληρά μέτρα επιβεβαιώνει, εξάλλου, έγγραφο της Κομισιόν, που έφερε χθες στη δημοσιότητα το πρακτορείο ΜΝΙ. Σύμφωνα με αυτό, αν το ΔΝΤ συμφωνήσει «ακόμη και σ’ ένα διετές πρόγραμμα, η Ευρωπαϊκή Επιτροπή περιμένει να είναι ένα σκληρό πρόγραμμα μεταρρυθμίσεων, αφήνοντας την Ελλάδα σε πολύ δύσκολη θέση, δεδομένου ότι το 2018 θα είναι ουσιαστικά προεκλογική χρονιά».

1.12.2016-Τελευταία ενημέρωση 09:27

 
Ο Ευρωπαϊκός Μηχανισμός Σταθερότητας επιβεβαίωσε ότι ο διευθύνων σύμβουλος της θα παρουσιάσει στους υπουργούς Οικονομικών της ευρωζώνης τη Δευτέρα έγγραφο που περιγράφει σχέδιο για την βραχυπρόθεσμη ανακούφιση του χρέους για την Ελλάδα, τα στοιχεία του οποίου αποκάλυψε σήμερα η εφημερίδα Wall Street Journal.

Οι εμπιστευτικές προτάσεις που θα παρουσιάσει ο ESM για την Ελλάδα, θα μπορούσαν να μειώσουν το βάρος χρέους της χώρας κατά το ένα πέμπτο το 2060, αναφέρει η The Wall Street Journal.

Ένα εξασέλιδο έγγραφο με ημερομηνία 25 Νοεμβρίου που έχει στην κατοχή της η εφημερίδα, και έχει καταρτίσει ο ESM, περιγράφει τα μέτρα τα οποία θα μπορούσαν να ληφθούν στο προσεχές μέλλον για να μειωθεί το μεγάλο φορτίου χρέους της Ελλάδας.

Το έγγραφο προτείνει την ελάφρυνση του χρέους με την επιμήκυνση ωριμάνσεων και το “κλείδωμα” των επιτοκίων σε κάποια από τα δάνεια της Ελλάδας, για να την προστατεύσει από μελλοντικές αυξήσεις επιτοκίων.

Η συνολική επίδραση αυτών των μέτρων το 2060, θα μείωνε την αναλογία του χρέους ως προς το ΑΕΠ κατά 21,8%.

Η επίσημη ανάλυση της ευρωζώνης τον Μάιο προέβλεπε ότι το χρέος ως προς το ΑΕΠ θα διαμορφωθεί στο 104,9% το 2060, σύμφωνα με το βασικό σενάριο που προβλέπει ότι η Ελλάδα εφαρμόζει πλήρως το πρόγραμμα διάσωσης.

“Αυτό είναι ένα έγγραφο εργασίας του ESM το οποίο δεν έχει ακόμη εγκριθεί από τους υπουργούς Οικονομικών της ευρωζώνης. Το έγγραφο έρχεται ως απάντηση στην εντολή που έχει δοθεί στον ESM από τους ΥΠΟΙΚ της ευρωζώνης στις 25 Μαΐου για να εργαστεί για την βραχυπρόθεσμη, πρώτη δέσμη των μέτρων βελτίωσης της βιωσιμότητας χρέους της Ελλάδας”, τόνισε εκπρόσωπος του ESM.

Ο ίδιος δήλωσε πως ο επικεφαλής του ESM, Klaus Regling θα παρουσιάσει τις προτάσεις στους υπουργούς Οικονομικών της ευρωζώνης στο Eurogroup της 5ης Δεκεμβρίου. Τα μέτρα θα εφαρμοστούν στο διάστημα από τώρα μέχρι το τέλος του προγράμματος διάσωσης, στα μέσα του 2018.

Τον Μάιο οι πιστωτές της Ελλάδας συμφώνησαν σε ένα πλαίσιο για να περάσει το χρέος της Ελλάδας σε βιώσιμο επίπεδο, χωρίς να επιβαρύνει τους Ευρωπαίους φορολογούμενους, που επίσης περιλάμβανε μεσοπρόθεσμα και μακροπρόθεσμα μέτρα.

Αυτά τα μακροπρόθεσμα μέτρα θα ληφθούν “μόνο εάν είναι απαραίτητο” και θα αποφασιστεί στο τέλος του προγράμματος διάσωσης της χώρας στα μέσα του 2018.

Σύμφωνα με τις εκτιμήσεις της Ευρωπαϊκής Ένωσης που δημοσιεύθηκαν αυτό τον μήνα, το ελληνικό χρέος αναμένεται να διαμορφωθεί στο 181,6% του ΑΕΠ το 2016.

Το έγγραφο του ESM προτείνει τρεις δέσμες βραχυπρόθεσμων μέτρων, η πιο αποτελεσματική εκ των οποίων θα “κλειδώνει” τα επιτόκια που πληρώνει η Ελλάδα σε κάποια σημερινά και μελλοντικά δάνεια, προστατεύοντας την χώρα από το να πληρώνει υψηλότερα επιτόκια στο μέλλον.

Αυτές κυμαίνονται από την ανταλλαγή ομολόγων κυμαινόμενου επιτοκίου που έχουν στην κατοχή τους οι ελληνικές τράπεζες στο πλαίσιο της ανακεφαλαιοποίησης των τραπεζών έναντι σταθερά επιτόκια, η εφαρμογή swap επιτοκίων για να καθοριστούν οι δόσεις που καταβάλει η Ελλάδα σε κάποια από τα δάνεια του ESM. Επίσης περιλαμβάνουν κάποιες μελλοντικές εκταμιεύσεις προς την Ελλάδα, δανείων με σταθερό επιτόκιο.

Άλλα μέτρα στο έγγραφο περιλαμβάνουν την επιμήκυνση ορισμένων δανείων στα 32,5 από τα 28,3 έτη.

Ένα άλλο μέτρο προβλέπει την άρση της ποινής στα επιτόκια που θα πλήρωνε η Ελλάδα το 2017 σε κάποια από τα δάνειά της, σε σχέση με τους παλαιούς στόχους ιδιωτικοποιήσεων. Η κατάργηση της ποινής από το 2018 και μετά, θα εξεταστεί στο πλαίσιο των μεσοπρόθεσμων μέτρων.

Ενώ τα μέτρα αυτά που παρουσιάζονται στο έγγραφο θα μειώσουν συνολικά κατά 2,18% του ΑΕΠ το χρέος το 2060, ο ESM προειδοποιεί στο έγγραφο ότι η τελική επίδραση θα εξαρτάται σε μεγάλο βαθμό από τις συνθήκες της αγοράς.