Alpha Bank: Eπιδείνωση της χρηματοοικονομικής κατάστασης νοικοκυριών και επιχειρήσεων

Το σημερινό  Εβδομαδιαίο Οικονομικό Δελτίο της Διευθύνσεως Οικονομικών Μελετών της Alpha Bank αναλύει  τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών καθώς και τα καθυστερούμενα δάνεια, σημειώνοντας τα ακόλουθα:

Για τα καθυστερούμενα δάνεια  αναφέρει ότι «η οικονομική ύφεση και η επακόλουθη μείωση των εισοδημάτων και της κερδοφορίας, καθώς και η αύξηση της φορολογικής επιβάρυνση επιδείνωσαν την χρηματοοικονομική κατάσταση των νοικοκυριών και των επιχειρήσεων.

Επομένως ο πιστωτικός κίνδυνος αυξήθηκε και κατά συνέπεια ο λόγος των δανείων σε καθυστέρηση.

Από 5,1% το 2008 τα δάνεια σε καθυστέρηση ανήλθαν στο 31,6% στο τέλος του 2013. Ο ρυθμός σχηματισμού των δανείων σε καθυστέρηση έλαβε σημαντικές διαστάσεις το 2011 και 2012, εξαιτίας της επιδεινούμενης ύφεσης και της γενικευμένης αβεβαιότητας με επιπτώσεις στη συναλλακτική συμπεριφορά (βλ. Διάγραμμα).

Πάντως, κατά το 2013 σημειώθηκε σταδιακά επιβράδυνση του ρυθμού αύξησης των δανείων σε καθυστέρηση, λόγω της επιβράδυνσης του ρυθμού μείωσης της οικονομικής δραστηριότητας.

Κατά το 2013, το υψηλότερο ποσοστό δανείων σε καθυστέρηση παρατηρήθηκε στα καταναλωτικά δάνεια-(περιλαμβανόμενων των ανοιγμάτων των πιστωτικών καρτών και των υπεραναλήψεων των τρεχούμενων λογαριασμών) στο 47,6%, ακολουθούμενο από τα επιχειρηματικά δάνεια (31,6%) και τα στεγαστικά δάνεια (26,1%) που εμφανίζουν το μικρότερο ποσοστό καθυστέρησης.

Η επιβάρυνση της ποιότητας του δανειακού χαρτοφυλακίου των εμπορικών τραπεζών επέφερε την αύξηση του δείκτη κάλυψης των δανείων σε καθυστέρηση από συσσωρευμένες προβλέψεις σε αυξημένο και εφάμιλλο του αντίστοιχου μέσου των χωρών της ΖτΕ.

Η ανάκαμψη της οικονομικής δραστηριότητας το 2014 αναμένεται να σταθεροποιήσει αρχικά και ακολούθως θα μειώσει τον λόγο των δανείων σε καθυστέρηση προς το σύνολο των δανείων.»

Σχολιάζοντας τις αυξήσεις μετοχικού κεφαλαίου των ελληνικών τραπεζών σημειώνουν ότι  «οι χρηματοδοτικές ανάγκες της χώρας το 2014-2015 μπορεί να μειωθούν ακόμη περισσότερο αν προχωρήσει έγκαιρα και αποφασιστικά και η αναχρηματοδότηση των δύο άλλων συστημικών τραπεζών της χώρας, της Eurobank και της Εθνικής Τράπεζας της Ελλάδος και ακόμη και της Τράπεζας Αττικής, σύμφωνα με τα πορίσματα της διαγνωστικής μελέτης της BlackRock και της Τράπεζας της Ελλάδος.

Με βάση τις ευνοϊκές εξελίξεις που δημιουργούνται από τις εξαιρετικά επιτυχείς ΑΜΚ της Alpha Bank και της Τράπεζας Πειραιώς, είναι πολύ πιθανό ότι ένα σημαντικό μέρος των κεφαλαιακών αναγκών των τραπεζών αυτών, ύψους € 5,53 δις, θα αντληθεί επίσης από τον ιδιωτικό τομέα, ελαχιστοποιώντας το ποσό που θα χρειαστεί να αντληθεί από το ΤΧΣ.

Το τελευταίο εξακολουθεί να έχει διαθέσιμα ύψους € 10 δις περίπου, τα ποία έχουν ήδη επιβαρύνει το χρέος της γενικής κυβέρνησης της χώρας.

Με τα σημερινά δεδομένα, το μεγαλύτερο μέρος αυτών των διαθεσίμων, προφανώς, δεν θα χρειαστεί να χρησιμοποιηθεί για την επιπλέον ενίσχυση των κεφαλαίων των ελληνικών τραπεζών.

Επομένως,  μπορεί κάλλιστα να επιστραφεί στο EFSF μειώνοντας ανάλογα το ελληνικό δημόσιο χρέος. Άλλωστε, αν οι ελληνικές τράπεζες έχουν τώρα τη δυνατότητα να αντλούν κεφάλαια από τις αγορές μετοχών και ομολόγων με ικανοποιητικό κόστος, τότε και το ελληνικό δημόσιο θα μπορεί να κάνει το ίδιο, όταν το επιλέξει.»