Η κορυφαία τράπεζα μικρών επιχειρήσεων της Αμερικής
Του Brandon Kochkodin (forbes.com)
Στον κόσμο των χρηματοδοτήσεων μικρών επιχειρήσεων, όπου οι γίγαντες της Wall Street συχνά αγνοούν τις μικρότερες ανάγκες, μια φαινομενικά “μικροσκοπική” τράπεζα από τη Βόρεια Καρολίνα, η Live Oak, όχι μόνο επιβιώνει, αλλά κυριαρχεί. Με 14 δισεκατομμύρια δολάρια σε περιουσιακά στοιχεία και μια αξία κεφαλαιοποίησης 1,5 δισεκατομμυρίων δολαρίων, η Live Oak Bancshares έχει αναδειχθεί σε ηγέτη στις κρατικά υποστηριζόμενες δανειοδοτήσεις, ξεπερνώντας τους παραδοσιακούς τραπεζικούς κολοσσούς.
Η ανάδυση ενός «αουτσάιντερ»
Ενώ η Wall Street δείχνει να την αγνοεί, η Live Oak έχει χτίσει τη φήμη της πάνω σε μια απλή αλλά αποτελεσματική φιλοσοφία: να εξυπηρετεί τις μικρές επιχειρήσεις που οι μεγάλες τράπεζες αφήνουν στην άκρη. Από την ίδρυσή της το 2008, έχει χορηγήσει 15,4 δισεκατομμύρια δολάρια σε κρατικά υποστηριζόμενα δάνεια 7(α) από το 2017, ποσό που την καθιστά την κορυφαία τράπεζα σε αυτό τον τομέα. Ο μέσος όρος δανείου της είναι μόλις 1 εκατομμύριο δολάρια, ποσό που μπορεί να φαίνεται αμελητέο για τους μεγάλους ανταγωνιστές, όμως η Live Oak διαχειρίζεται περίπου 2 δισεκατομμύρια δολάρια ετησίως σε δάνεια SBA, συν επιπλέον 3 δισεκατομμύρια δολάρια σε συμβατικά δάνεια μικρών επιχειρήσεων.
Η Τεχνολογία ως στρατηγικό πλεονέκτημα
Η Live Oak δεν μοιάζει με μια τυπική τράπεζα, και αυτό είναι το κλειδί της επιτυχίας της. Χωρίς φυσικά υποκαταστήματα, όλες οι καταθέσεις πραγματοποιούνται online. Αντί να βασίζεται στη γεωγραφία, η τράπεζα αξιοποιεί την τεχνολογία, διαθέτοντας ένα επενδυτικό βραχίονα fintech, την Live Oak Ventures, και έχει δημιουργήσει την nCino, μια εταιρεία λογισμικού cloud banking με κεφαλαιοποίηση 3,4 δισεκατομμυρίων δολαρίων. Αυτή η τεχνολογική υπεροχή της επιτρέπει να εγκρίνει δάνεια ταχύτερα, αυξάνοντας τον αριθμό των χορηγήσεων.
Εξειδίκευση και επίλυση προβλημάτων
Ένας άλλος παράγοντας που διαφοροποιεί τη Live Oak είναι η εστίασή της σε συγκεκριμένους κλάδους όπου διαθέτει εξειδικευμένη γνώση. Ξεκίνησε δανειοδοτώντας κτηνιάτρους, λόγω του θετού πατέρα του CEO Chip Mahan που ήταν κτηνίατρος. Σήμερα, η τράπεζα επικεντρώνεται σε 35 κάθετες αγορές, όπως η κατ’ οίκον φροντίδα υγείας, τα γραφεία κηδειών και οι επισκευές αυτοκινήτων. Αυτή η βαθιά γνώση του κλάδου της επιτρέπει να προσφέρει λύσεις αντί να λειτουργεί ως μια απλή “ελεγκτική” τράπεζα, όπως επισημαίνει ο Ryan Cave, ένας μεσίτης επιχειρήσεων.
Η φιλοσοφία του Chip Mahan: Μια κουζίνα γεμάτη μαχαίρια
Ο Chip Mahan, ο ιδρυτής της Live Oak, έχει μια μοναδική προσέγγιση. Η “αίθουσα μαχαιριών” στην τράπεζα, με περισσότερα από 100 συλλεκτικά μαχαίρια, συμβολίζει την ιδέα ότι ακόμα και φαινομενικά “άσκοπα” αντικείμενα μπορούν να αποδειχθούν χρήσιμα όταν τοποθετηθούν στη σωστή χρήση. Η δική του διαδρομή, από την αρχική του εμπειρία στην Wachovia μέχρι τη δημιουργία της πρώτης διαδικτυακής τράπεζας, της Security First Network Bank, το 1995, του έδειξε τη δύναμη της τεχνολογίας για να αναθεωρήσει τα παλιά τραπεζικά μοντέλα. Η πώληση της Security First Network Bank στην Royal Bank of Canada το 1998, και αργότερα της μονάδας λογισμικού της, Si Corporation (που έγινε ACI Worldwide), απέδειξε την αξία της τεχνολογίας ως βασικό πλεονέκτημα.
Η πρόκληση της αγοράς και οι προοπτικές
Παρά την ανάπτυξη και τη φήμη της, η μετοχή της Live Oak έχει αντιμετωπίσει δυσκολίες, με πτώση 25% τον τελευταίο χρόνο, σε αντίθεση με την άνοδο του KBW Bank Index. Αυτό οφείλεται εν μέρει στην έλλειψη συγκρίσιμων δημόσιων τραπεζών που να επικεντρώνονται τόσο πολύ στη δανειοδότηση μικρών επιχειρήσεων, καθιστώντας την ευαίσθητη στον κύκλο της οικονομίας των μικρών επιχειρήσεων. Η άνοδος των επιτοκίων, που επηρεάζει τις μικρές επιχειρήσεις και αυξάνει τις προβλέψεις για πιθανές απώλειες, έχει επίσης τρομάξει την αγορά.
Ωστόσο, οι αναλυτές συμφωνούν ότι η απόδοση της μετοχής δεν αντικατοπτρίζει την ποιότητα της επιχείρησης. Ο Tim Switzer της KBW και ο Crispin Love της Piper Sandler επισημαίνουν την μεταβλητότητα των πιστωτικών προβλέψεων ως το κύριο ζήτημα, παρά το γεγονός ότι οι πραγματικές αθετήσεις δανείων παραμένουν χαμηλές. Ο Switzer τονίζει τη μακροπρόθεσμη πορεία της Live Oak στην αύξηση της λογιστικής αξίας ανά μετοχή, υποδεικνύοντας ότι η τρέχουσα αδυναμία είναι κυκλική και όχι σημάδι παρακμής.
Το Μέλλον: Αντιμετωπίζοντας τις «απάτες» δανειοδοτήσεων
Η Live Oak ετοιμάζεται να εισέλθει σε έναν άλλο τομέα της χρηματοδότησης μικρών επιχειρήσεων, στοχεύοντας αυτό που αποκαλεί “απατεώνες” δανειστές. Επικεντρώνεται στις προκαταβολές μετρητών εμπόρων (merchant cash advances), μια ακριβή επιλογή χρηματοδότησης με επιτόκια που συχνά ξεπερνούν το 40%. Αυτή η ταχέως αναπτυσσόμενη, αλλά σε μεγάλο βαθμό ανεξέλεγκτη αγορά, έχει συγκριθεί με τη τοκογλυφία.
Η Live Oak σχεδιάζει να διαταράξει αυτόν τον χώρο με τη χρήση τεχνητής νοημοσύνης, μέσω της startup Casca, στην οποία έχει επενδύσει η Live Oak Ventures. Η Casca, ένα σύστημα προέλευσης δανείων βασισμένο στην Τεχνητή Νοημοσύνη, αυτοματοποιεί πολλά χειροκίνητα βήματα της παραδοσιακής αξιολόγησης, με στόχο ταχύτερες εγκρίσεις και μια καλύτερη εμπειρία για τους δανειολήπτες. Η Live Oak σκοπεύει να χρησιμοποιήσει την Casca για να φέρει διαφάνεια και δομή σε μια αγορά που είναι γνωστή για την ταχύτητα και την αδιαφάνεια παρά για τη δικαιοσύνη.
…
Όπως ο Michael Jordan, ένας άλλος κάτοικος του Wilmington που κάποτε κόπηκε από την ομάδα μπάσκετ του λυκείου του, η Live Oak έχει τον τρόπο να διαψεύδει τους αμφισβητίες. Συνεχίζει να κερδίζει στο τμήμα δανείων SBA που οι περισσότεροι ανταγωνιστές αγνοούν. Με δύο επιτυχημένες εξόδους του επενδυτικού της βραχίονα (Finxact και Payrailz) και μια πολλά υποσχόμενη είσοδο στην αγορά των merchant cash advances, η Live Oak συνεχίζει να αποδεικνύει την αξία της, επιβεβαιώνοντας τη στρατηγική της να βλέπει ευκαιρίες εκεί που οι άλλοι βλέπουν μόνο εμπόδια.
mywaypress.gr –Περιεχόμενο αξίας με την υποστήριξη υβριδικής νοημοσύνης.
Για αναγνώστες με μεγάλο εύρος προσοχής.
